Preskočiť na obsah

Dátum vydania: 31.01.2025
Ročník: 12 -2025
Číslo: 1035
Cena: 0,- Eur

Dátum vydania: 31.01.2025                        Ročník: 12 – 2025                           Číslo: 1035                       Cena: 0,- Eur

Maximálna denná cena pšenice na burze MATIF:  234,75 €/t

Minimálna denná cena pšenice na burze MATIF: 231,75 €/t

Dianie vo svete a ceny agrokomodít v Európe

Na konci roka 2024 zaznamenal  ruský vývoz obilia pokles v dôsledku sankcií EÚ a zákazu dovozu pšenice zo strany Turecka. Európska Únia uvalila sankcie na 79 plavidiel, vrátane tých, ktoré prepravovali ruské obilie, pričom štyri lode boli obvinené z prepravy ukradnutého ukrajinského obilia. Rusko aktuálne ovláda asi 20 % ukrajinského územia, čo ovplyvňuje jeho vývoz.

Okrem sankcií EÚ mal negatívny vplyv aj zákaz Turecka dovážať pšenicu, čo zasiahlo ruský export, pretože Turecko bolo významným dovozcom v predchádzajúcom období. Ruská ministerka poľnohospodárstva predpovedala, že vývoz obilia v sezóne 2024-2025 klesne o 20 % na 57 miliónov ton, čiastočne kvôli nepriaznivým poveternostným podmienkam.

Pokles očakávaného objemu exportu agrokomodít krajiny však neohrozuje postavenie Ruska v tomto segmente. celkový objem vývozu agrokomodít z Ruskej Federácie narástol v posledných rokoch na 10% celkového exportu krajiny.


Zaujímavé dianie, na ktoré sa koncentruje pozornosť obchodníkov v týchto dňoch je vývoj cien olejnín. Dôvodom prečo sú ostro sledované je ich korelácia s energetickými komoditami, najmä ropou. Tá sa v posledných dvoch týždňoch obchoduje výrazne v červených číslach a vytvára tak tlak práve na spomenuté agrokomodity. Pod pokles ceny čierneho zlata na svetových trhoch sa podpísalo viacero faktorov na čele s poklesom výkonnosti eknomiky v Číne a s tým spojený očakávaný pokles objemu spotreby. Taktiež nárast ceny doláru v porovnaní s ostatnými menami, čo znižuje dopyt po tejto komodity z krajín mimo USA, pre ktoré sa stáva ropa drahšou.

Nakoľko olejniny v prípade technického využitia, pôsobia na trhu ako čiastočný substitút bežných konvenčných palív, sťahujú nadol ceny týchto agrokomodít. Okrem toho, neistota v oblasti biodieselu zohráva významnú úlohu. Zmeny v legislatíve týkajúcej sa obnoviteľných palív, ako aj očakávania nižšej spotreby biopalív v dôsledku spomaľujúcej sa ekonomiky, prispievajú k oslabeniu dopytu po olejninách.

Súčasná situácia na trhu tak naznačuje, že ceny olejnín budú aj naďalej pod tlakom, pokiaľ nedôjde k oživeniu dopytu po rope alebo k zásadným zmenám v produkcii týchto plodín. Obchodníci preto pozorne sledujú vývoj v energetickom sektore aj makroekonomické faktory, ktoré môžu priniesť zmenu trendu.

 Graf č. 1-a: Pšenica, MATIF, Denný graf, Marec 2025

 Graf č. 1-b: Pšenica, MATIF, týždenný graf, Marec 2025

Dianie vo svete a ceny agrokomodít v Európe

Pokles vývozu francúzskej pšenice v posledných mesiacoch je výsledkom viacerých faktorov, ktoré ovplyvňujú globálne trhy obilnín. Slabšia úroda, geopolitické napätie s Alžírskom a cenová konkurencia zo strany Ruska vytvárajú pre francúzskych exportérov náročné podmienky.

Na svetových trhoch sa francúzska pšenica dostala pod silný tlak. Odhady naznačujú, že export mimo EÚ v sezóne 2024/25 dosiahne iba 3,5 milióna ton, čo predstavuje medziročný pokles o takmer dve tretiny. Významným faktorom je slabá úroda spôsobená nepriaznivým počasím, ktoré ovplyvnilo nielen množstvo, ale aj kvalitu produkcie.

Ďalším zásadným problémom je narušenie obchodných vzťahov s Alžírskom, ktoré bolo doteraz jedným z najväčších odberateľov francúzskej pšenice. V dôsledku diplomatického napätia v regióne sa alžírska obilná agentúra OAIC obrátila na alternatívnych dodávateľov, pričom ruská pšenica sa stala hlavným konkurentom.

Európske trhy sledujú tento vývoj s obavami. Francúzski exportéri sa snažia hľadať nové možnosti na trhu Blízkeho východu a v Ázii, no rastúci podiel Ruska na globálnom trhu s obilninami situáciu komplikuje. Ruskí obchodníci dokážu ponúknuť pšenicu za nižšie ceny, čo posilňuje ich postavenie na exportných trhoch.

Budúci vývoj cien a obchodných tokov bude závisieť od ďalšieho vývoja na globálnych trhoch a možných diplomatických riešení v oblasti francúzsko-alžírskych vzťahov.

 Graf 2: pšenica, CBOT, mar. 25, (usd-c/bu):

Vývoj cien ostatných agrokomodít vo svete

Graf č. 4: Repka, MATIF, Denný, Február 2025 (€/t)

Aktuálne počasie vo svete a jeho vplyv na ceny

Nad Európou sa očakáva rozmanité počasie. Západ a sever kontinentu budú pod vplyvom oblačnosti a dažďových prehánok, pričom v severnejších oblastiach môže snežiť. Naopak, juh Európy bude mať mierne a slnečné podmienky. V strednej a východnej Európe sa predpokladá premenlivé počasie. Podľa modelov sa v niektorých oblastiach očakáva mierne vysušovanie pôdy, zatiaľ čo v iných môže dôjsť k miernemu nárastu vlhkosti.

Na Slovensku bude prevládať zimné počasie. Denné teploty sa budú pohybovať okolo bodu mrazu, no v noci môžu klesnúť pod -5 °C. Na severe a vo vyšších polohách sa očakávajú celodenné mrazy so snežením, zatiaľ čo v nižších polohách môže byť mrholenie alebo dážď so snehom. Koncom týždňa sa očakáva mierne oteplenie, ktoré môže spôsobiť prechod sneženia do dažďa v nižších polohách. To môže skomplikovať dopravu, pričom zrážky budú naďalej významné najmä na severe a východe krajiny.

Graf č. 4: Sója, CBOT, Denný graf, január 2025 (€/t)

Graf č. 5: Ropa WTI, cbot, Denný graf, Február 2025 (€/t)

V našich analýzach využívame tzv. sviečkové grafy. Sviečkové grafy na rozdeľ od klasických čiarových (spojnicových) grafov poskytujú väčšie množstvo informácií.

Z každej jednotlivej sviečky je možné vyčítať na akej cene trh v danom intervale otváral, zároveň po uzavretí obchodnej seansy vieme určiť na úrovni cena skončila. Farba tela sviečky nám znázorňuje smer pohybu ceny v daný interval. Ak je sviečka červená, cena klesala. Naopak ak je telo sviečky zelené, cena počas obchodovania zaznamenala rast. Takzvané knôty predstavujú maximá a minimá ktoré sa cene podarilo dosiahnuť.

 Sviečkové grafy patria medzi najpoužívanejšie medzi obchodníkmi, ich hlavnou devízou je častý vznik grafických formácií, čo si ukážeme i v praxi.  Začali sa využívať už v 17. storočí v Japonsku, pri komoditnom obchodovaní s ryžou.

Spoločnosť SLT Agra s.r.o. zverejňuje upozornenie na riziká s cieľom ich predchádzania spoločnosťou sprostredkovanými klientmi,  ako aj širokej investorskej verejnosti.

Obchodovanie na komoditnom trhu je rizikové a nie je vhodné pre každého. Zvážte preto možné dopady a riziká takýchto činností ešte pred tým, než začnete obchodovať. S obchodovaním na finančnom trhu sa spája riziko možných strát.

Spoločnosť nezodpovedá za správnosť a úplnosť údajov a informácií tu zverejnených. Informácie tu uvádzané neposkytujú daňové, právne a ani investičné poradenstvo, neposkytujú žiadnu záruku alebo tvrdenie, že by bolo na ich základe možné profitovať alebo limitovať potenciálne straty. Spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadne straty spôsobené užívaním informácií vypracovaných, zverejňovaných alebo ďalej rozširovaných spoločnosťou na svojej internetovej stránke.

 

Vydáva SLT Agra, s.r.o., Štúrova 96, 900 01  Modra v náklade 2x týždenne